Mučeni glađu i žeđu, stari gusarski kapetan Thomas Bartholomew zvan Crveni (W. Matthau) i njegov pomoćnik, mladi Francuz Jean-Baptiste nadimkom Žabac (C. Campion), već danima na trošnoj splavi plutaju morem. Kad u daljini ugledaju bijelo jedro broda, ponadaju se da su konačno spašeni....
Nakon što mladom Jimu Hawkinsu ispriča priču o Flintovom posljednjem putovanju, Billy Bones doživi srčani udar i umire baš kad Jima i njegove prijatelje napadnu pirati. Banda bježi u grad gdje unajmljuju brod i posadu kako bi pronašli skriveno blago koje je Bones otkrio prije nego što je...
