James Bond pomaže ruskom generalu u bijegu na zapad. Ubrzo saznaje da ga KGB želi ubiti zbog pomaganja generalu. Malo kasnije, General je otet iz Tajne službe, što dovodi do sumnje u agenta 007.
Ruske i britanske podmornice s nuklearnim raketama obje netragom nestaju. Engleska i Rusija međusobno se krive dok James Bond pokušava riješiti zagonetku brodova koji nestaju. Ali KGB također ima agenta na slučaju.
Industrija nafte na Bliskom istoku postaje pozadina napete drame koja povezuje brojne priče. Američki odvjetnik Bennett Holiday olakšava sumnjivo spajanje naftnih kompanija, dok analitičar energije Bryan Woodman doživljava osobnu tragediju i priliku tijekom posjeta arapskom kraljevstvu....
Slavni dijamant zvan Pink Panther ponovno je ukraden, ovaj put iz nacionalnog muzeja u Lugašu. Lopov pobjegne čuvarima muzeja, no ostavlja podsjetnicu: bijelu rukavicu sa zlatno izvezenim monogramom 'P'. Istragu vodi pukovnik Sharki iz tajne policije, no šah od Lugaša zahtjeva da se pozove i...
Dugo nakon nestanka slavnog inspektora Clouseaua na vidjelo izlazi njegova nekadašnja ljubavna veza s Mariom Gambrelli, djevojkom koju je svojedobno obranio od optužbi za ubojstvo. Iz te je kratke ljubavi rođen Jacques Gambrelli, Clouseauov sin. Jacques (R. Benigni) je odrastao i postao...
